Lectura de Estados Financieros

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Ratios económicos de la empresas españolas.

La Agencia Tributaria acaba de publicar las estadísticas relativas al Impuesto de Sociedades correspondiente al ejercicio fiscal 2007. Entre la información ofrecida nos centramos en los ratios que presentan las empresas españolas. En esta primera entrada nos ocupamos en los ratios económicos y, con posterioridad, en la próxima entrada desarrollaremos los ratios de naturaleza financiera.

El planteamiento utilizado, tanto para los ratios económicos como para los financieros, es el de mostrar, en primer lugar, las notas metodológicas aplicadas en los ratios para recoger, con posterioridad, los importes correspondientes.

La cuenta de resultados constituye, por la naturaleza de la información que ofrece, el estado contable relevante para el análisis económico. Recordamos que la estadística se refiere al ejercicio 2007 y, consecuentemente, los ratios y las notas reseñadas se refieren al Plan General de Contabilidad de 1990.

Señala la nota de la Agencia Tributaria que la estructura en cascada adoptada para la cuenta de resultados contribuye de forma decisiva a la eficacia del análisis, ya que permite aislar la renta global o valor añadido generado en la explotación y diferenciar entre el resultado (bruto y neto) de explotación, el resultado de las actividades ordinarias, incluyendo en éstas a las de carácter financiero, el resultado antes de impuestos que incluye los beneficios o pérdidas atípicas, y el resultado después del pago del Impuesto sobre sociedades.

Los ratios de este apartado utilizan exclusivamente información de la cuenta de resultados.

• Tasa de valor añadido (TVA)

Se define como el porcentaje que representa el valor añadido respecto a la producción y sintetiza, por tanto, la capacidad de generación de rentas por unidad de producto.

• Tasa de gastos de personal (TGP)

Se define como la proporción que los gastos de personal representan respecto al valor añadido y mide la participación del empleo asalariado en el reparto de la renta generada en la empresa. Su complementario es la tasa de resultado o excedente bruto de explotación, no incluida dada su facilidad de cálculo (100-TGP).

• Margen bruto de explotación (MBE)

Se define como la proporción que el resultado bruto de explotación representa respecto a la cifra de negocios y es la medida básica o primaria de la rentabilidad de la explotación desde la óptica de la empresa.

El margen bruto de explotación debe ser suficiente para dotar amortizaciones y provisiones, cubrir las cargas financieras, liquidar el impuesto sobre sociedades, dotar fondos de autofinanciación (reservas) y proporcionar una adecuada remuneración a los accionistas (dividendos).

• Tasa de resultados atípicos (TRA)

Se define como la proporción de los resultados atípicos (resultado extraordinarios y de la cartera de valores) respecto al valor añadido. Este ratio informa de la importancia de los beneficios netos (beneficios menos pérdidas) obtenidos por enajenaciones de inmuebles y de valores al margen de la actividad ordinaria de la empresa.

• Rentabilidad económica (REC)

Es el porcentaje que representa la suma del resultado de actividades ordinarias más gastos financieros respecto al activo real, definido como el activo total minorado en los gastos de establecimiento, los gastos a distribuir en varios ejercicios, y las provisiones para riesgos y gastos y para otras operaciones de tráfico.

• Rentabilidad financiera (RF)

Es el porcentaje que representa el resultado antes de impuestos (RAI) respecto a los recursos propios netos (Fondos propios + Ingresos a distribuir en varios ejercicios minorados con los gastos de establecimiento y los gastos a distribuir en varios ejercicios).

Puede considerarse como la medida de la rentabilidad desde la perspectiva del propietario o accionista ya que incluye la totalidad de los resultados, con independencia de su origen.

Más información: Agencia Tributaria.

Imagen: dreamstime.

Los Estados Financieros en la NIIF/PYMES.

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) publicó, en julio 2009, oficialmente la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades(conocida como NIIF/PYMES), que recientemente ha sido publicada en castellano.

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), se estableció en 2001, como parte de la Fundación del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (Fundación IASC).

Los objetivos de la Fundación IASC y del IASB son:

• desarrollar, buscando el interés público, un único conjunto de normas contables de carácter global que sean de alta calidad, comprensibles y de cumplimiento obligatorio, que requieran información de alta calidad, transparente y comparable en los estados financieros y en otra información financiera, para ayudar a los participantes en los mercados de capitales de todo el mundo, y a otros usuarios, a tomar decisiones económicas;
• promover el uso y la aplicación rigurosa de esas normas;
• cumplir con los objetivos asociados los anteriores, teniendo en cuenta, cuando sea necesario, las necesidades especiales de las pequeñas y medianas entidades y de economías emergentes; y
• llevar a la convergencia entre las normas contables nacionales y las Normas Internacionales de Contabilidad y las Normas Internacionales de Información Financiera, hacia soluciones de alta calidad.

El IASB consigue sus objetivos fundamentalmente a través del desarrollo y publicación de las NIIF, así como promoviendo el uso de tales normas en los estados financieros con propósito de información general y en otra información financiera. Otra información financiera comprende la información, suministrada fuera de los estados financieros, que ayuda en la interpretación de un conjunto completo de estados financieros o mejora la capacidad de los usuarios para tomar decisiones económicas eficientes. El término “información financiera” abarca los estados financieros con propósito de información general y la otra información financiera.

Estados financieros con propósito de información general

Las NIIF están diseñadas para ser aplicadas en los estados financieros con propósito de información general, así como en otra información financiera, de todas las entidades con ánimo de lucro. Los estados financieros con propósito de información general se dirigen a la satisfacción de las necesidades comunes de información de un amplio espectro de usuarios, por ejemplo accionistas, acreedores, empleados y público en general. El objetivo de los estados financieros es suministrar información sobre la situación financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil para esos usuarios al tomar decisiones económicas.

Los estados financieros con propósito de información general son los que pretenden atender las necesidades generales de información financiera de un amplio espectro de usuarios que no están en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de información. Los estados financieros con propósito de información general comprenden los que se presentan de forma separada o dentro de otro documento de carácter público, como un informe anual o un prospecto de información bursátil.

En próximas entradas nos ocuparemos de los detalles de cada uno de los referidos estados financieros.

Entradas relacionadas:

• Aportaciones de la NIIF/PYMES.
• NIIF/PYMES vs. PGC/PYMES.
• El Estado de Situación Financiera en la NIIF / PYMES.
• El Estado de Flujos de Efectivo en la NIIF PYMES (Actualización 26-10-09).

Descarga NIIF/PYMES (castellano, página del IASB).

Los estados financieros en el modelo 200.

Las modificaciones operadas en la LIS por la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea, tienen como finalidad fundamental la adecuación de la fiscalidad a la nueva normativa contable y afectan principalmente a las correcciones de valor (amortizaciones y pérdida por deterioro del valor de los elementos patrimoniales), provisiones, reglas de valoración e imputación temporal de ingresos y gastos.

La Orden EHA/1375/2009, de 26 de mayo, recoge los nuevos modelos de declaración del Impuesto sobre Sociedades correspondiente a establecimientos permanentes y a entidades en régimen de atribución de rentas constituidas en el extranjero con presencia en territorio español, para los periodos impositivos iniciados entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008, se dictan instrucciones relativas al procedimiento de declaración e ingreso y se establecen las condiciones generales y el procedimiento para su presentación telemática y se modifican otras disposiciones relativas a la gestión de determinadas autoliquidaciones.

En este contexto adquiere una especial relevancia los estados financieros o documentos que integran las cuentas anuales como mostramos en la siguiente presentación:

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Entradas relacionadas:

• Utilidades del Impuesto de Sociedades.
• Modelos del Impuesto de Sociedades.
• Todas las deducciones y bonificaciones en el Impuesto de Sociedades.

Impuesto de beneficios en el cierre del ejercicio.

Los impuestos sobre el beneficio, contenidos en el nuevo plan y de aplicación en el cierre del ejercicio 2008, son aquellos impuestos directos, ya sean nacionales o extranjeros, que se liquidan a partir del  resultado de la empresa calculado de acuerdo con las normas fiscales que sean de aplicación.    

Los pilares en el registro contable del impuesto sobre beneficios se muestran en la figura siguiente:   

El impuesto corriente es la cantidad que satisface la empresa como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto o impuestos sobre el beneficio relativas a un ejercicio. 

El impuesto corriente correspondiente al ejercicio presente y a los anteriores, se reconocerá como un pasivo en la medida en que esté pendiente de pago. En caso contrario, si la cantidad ya pagada, correspondiente al ejercicio presente y a los anteriores, excediese del impuesto corriente por esos ejercicios, el exceso se reconocerá como un activo.   

Las diferencias temporarias son aquéllas derivadas de la diferente valoración, contable y fiscal, atribuida a los activos, pasivos y determinados instrumentos de patrimonio propio de la empresa, en la medida en que tengan incidencia en la carga fiscal futura. 

Las diferencias temporarias se clasifican en: 

• Diferencias temporarias imponibles, que son aquellas que darán lugar a mayores  cantidades a pagar o menores cantidades a devolver por impuestos en ejercicios futuros, normalmente a medida que se recuperen los activos o se liquiden los pasivos de los que se derivan. 
• Diferencias temporarias deducibles, que son aquellas que darán lugar a menores cantidades a pagar o mayores cantidades a devolver por impuestos en ejercicios futuros, normalmente a medida que se recuperen los activos o se liquiden los pasivos de los que se derivan.   

El impuesto diferido surge de la cuantificación de las diferencias temporarias, es decir, de la diferente existente entre el valor fiscal y contable de los activos y pasivos y determinados instrumentos de patrimonio. 

Activos por impuesto diferido 

De acuerdo con el principio de prudencia sólo se reconocerán activos por impuesto diferido en la medida en que resulte probable que la empresa disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos. Siempre que se cumpla la condición anterior, se reconocerá un activo por impuesto diferido en los supuestos siguientes: 

• Por las diferencias temporarias deducibles,
• Por el derecho a compensar en ejercicios posteriores las pérdidas fiscales,
• Por las deducciones y otras ventajas fiscales no utilizadas, que queden pendientes de aplicar fiscalmente. 

Pasivos por impuesto diferido 

En general, se reconocerá un pasivo por impuesto diferido por todas las diferencias temporarias imponibles, a menos que éstas hubiesen surgido de: 

• El reconocimiento inicial de un fondo de comercio. Sin embargo, los pasivos por impuesto diferido relacionados con un fondo de comercio, se registrarán siempre que no hayan surgido de su reconocimiento inicial. 
• El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y además no afectó ni al resultado contable ni a la base imponible del impuesto. 
• Inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos, si la inversora puede controlar el momento de la reversión de la diferencia y además es probable que tal diferencia no revierta en un futuro previsible.   

Valoración de los activos y pasivos por impuesto corriente y diferido

Los activos y pasivos por impuesto corriente se valorarán por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, de acuerdo con la normativa vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. 

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valorarán según los tipos de gravamen espera dos en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.

Mas información:

• Cierre del ejercicio (2008): Información a cumplimentar sobre el Impuesto sobre beneficios.
• Impuesto sobre beneficios y PGC.
• Memoria PGC: contenido y formulación.
• Memoria PYMEs: Guía formulación.Impuesto sobre beneficios en PGC PYMEs